Een future is een termijncontract waarbij de koper en verkoper van tevoren een prijs en datum afspreken om een onderliggend product te kopen of verkopen. Simpel gezegd is een future een afspraak tussen twee handelspartijen voor in de toekomst. Vandaar ook het woord ‘future’ (Engelse vertaling voor toekomst). Je kunt futures onder anderen kopen op fysieke producten zoals grondstoffen (olie, goud, aardappelen) maar ook op financiële producten zoals staatsobligaties en beursindexen zoals de Amerikaanse S&P 500 en de Nederlandse AEX futures.

Waar kan je beleggen in Futures?

  • DEGIRO – Beleggen in AEX futures, aandelen, grondstoffen, valuta’s en meer tegen ongekende lage tarieven.
  • Let op! Beleggen kent risico op verlies.

Wat is een AEX Future?

De AEX future is de populairste Nederlandse future en is een future-contract met de AEX index als onderliggende waarde. De AEX future is gebaseerd op de gezamenlijke koers van alle AEX fondsen binnen de AEX.

Hoe werken AEX Futures?

Beleggen in AEX futures, Financiele Termijn Index (FTI) genaamd werkt als volgt. Stel, je denkt dat de AEX-koers gaat stijgen en je koopt een AEX future. Als je een positie inneemt wanneer de AEX op 500 punten staat en je verkoopt het op een later tijdstip op 510 punten, dan heb je 10 punten verdient.

De contractgrootte van de AEX future is €200 x de index. Met een stijging van 10 punten maak je dus €2.000 winst. Maar daalt de AEX met 10 punten betekent dat een verlies van €2.000. Het mes snijdt aan twee kanten.

Als je verwacht dat de AEX zal dalen, kun je hier ook op inspelen door de AEX futures te verkopen in de hoop om deze op een lager stand terug te kopen. De contractgrootte verschilt per future, bij de future op de Duitse DAX-index, de FDAX, verdien je bijvoorbeeld €25 per punt.

Focus vooral niet op hoeveel euro je per punt kunt verdienen of verliezen, maar kijk naar de contractgrootte. Je moet beseffen dat je met futures een grote positie inneemt. AEX Futures maken gebruik van een zogenaamde hefboom waardoor de nominale waarde van je positie sterk vergroot wordt. Een hefboom maakt het mogelijk om met een beperkte investering toch hoge rendementen en grote winsten te behalen.

Voorbeeld: Begin april 2020 staat de AEX op 500 punten, koop je voor €500 aan AEX futures dan neem je als het ware een positie in van €100.000 (€200 contractgrootte x 500 punten) in. Stel je kiest voor de Duitse FDAX dan is je positie met de DAX op 10.000 punten (€25 contractgrootte x 10.000 punten) maar liefst €250.000.

 

Contractspecificaties

Futures zijn zeer transparante beleggingsproducten op de effectenbeurs. In de contractspecificaties is precies vastgesteld hoe elk future in elkaar steekt. Het is belangrijk om deze goed in te lezen voordat je gaat beleggen in de AEX future. In de contractspecificatie staan onder anderen:

  • De contractgrootte
  • De looptijd van de future
  • Expiratiedatum van de future
  • De handelstijden van de future
  • De onderliggende waarde
  • Hoeveel je verdient of verliest als de onderliggende waarde met 1 punt veranderd
  • De onderliggende valuta van de future
  • Welke beurs de future verhandel wordt
  • Hoe de afwikkeling plaatsvindt, geld of fysiek
  • Hoeveel margin je aan moet houden. Hieronder leggen wij uit wat margin betekent.

 

Uitleg Margin

Handelen in derivaten zoals de AEX futures is erg riskant. Stel dat de AEX met 10 punten daalt, dan bedraagt het verlies al €2.000. Om deze reden moet je voor het handelen in futures een geldbedrag op je beleggingsrekening parkeren. Dit bedrag is een minimale financiële borgstelling om eventuele verliezen te kunnen financieren en wordt margin genoemd. Dankzij deze margin weet jouw bank dat je aan je financiële verplichtingen kunt voldoen. De hoogte van de margin is per future verschillend en hangt af van de bewegelijkheid van de onderliggende waarde. Hoe bewegelijker de onderliggende waarde, hoe hoger de margin.

Voor deze margin moet je in procenten tussen de 6% en de 15% aanhouden. Om met AEX futures (FTI) een onderliggende positie van €100.000 (AEX 500) in te nemen, heb je begin april 2020 ‘slechts’ €7500 margin nodig. De hefboom geeft aan hoeveel je verdient of verliest als de onderliggende waarde met 1 punt veranderd. De hefboom is in dit voorbeeld €100.000 / €7.500 = 13.3. Dit betekent dat als AEX index (onderliggende waarde) met 1% stijgt, je een rendement van 13.3% maakt op je margin.

Alle futures hebben een bepaalde looptijd en expiratiedatum. Ze worden elke 3e vrijdag van de maand afgehandeld. De afhandeling is over het algemeen in geld. Er bestaan echter ook futures, vooral op grondstoffen zoals olie en aardappelen, die fysieke afhandeling kennen. Als je daarin handelt kan je eindigen met een tuin vol olievaten of aardappelen… weet dus wat je doet.

AEX mini-futures

Om AEX futures voor een groter publiek toegankelijker te maken heeft de beurs van Amsterdam (Euronext) in 2013 mini AEX futures geïntroduceerd. Deze mini AEX futures zijn 10 keer zo klein als de standaard AEX futures (FTI), en rekenen dus €20 per punt. Het idee om mini AEX futures te introduceren is overgewaaid uit Amerika, waar de mini future op de S&P 500 index razend populair is.

Hoe kun je beleggen in AEX Futures?

Het is relatief eenvoudig om te beginnen met beleggen in AEX futures. Open een account bij een effectenmakelaar zoals DEGIRO die AEX futures ondersteunt. De effectenmakelaar zal waarschijnlijk vragen naar je ervaring met beleggen, inkomen en vermogenssaldo. Deze vragen zijn bedoeld om te bepalen hoeveel risico de makelaar jou zal geven in termen van marge en posities.

Bij sommige makelaars kun je een demo-account openen. Hiermee kan je oefenen met virtueel geld voordat je overgaat naar echte euro’s. Dit is een perfecte manier om te leren beleggen in AEX futures. Als je net begint, raden we je ten zeerste aan om eerst wat tijd te besteden aan het handelen in een virtueel account totdat je zeker weet dat je het onder de knie hebt. Zelfs ervaren beleggers zullen vaak een virtuele demo-account gebruiken om een ​​nieuwe strategie te testen.

Enkele voordelen

  • Met futures kun je snel inspelen op actuele gebeurtenissen
  • Je kan met één transactie eenvoudig een positie in de markt creëren
  • Mogelijkheid tot hoge winsten vanwege forse hefboom
  • Futures zijn beschikbaar op verschillende onderliggende waarden
  • Met futures komen ook andere grote markten zoals de Amerikaanse S&P 500 of de Japanse Nikkei 225 binnen handbereik
  • Met futures kan je zowel offensief als defensief beleggen
  • Futures kennen ruime handelstijden. Je kan bijvoorbeeld handelen in AEX futures van 08:00 tot 22:00. Zelfs na de sluiting van de beurs kan je nog een positie innemen.

Enkele Nadelen

  • Futures zijn alleen geschikt voor ervaren- en actieve beleggers
  • Verliezen kunnen snel oplopen vanwege hefboomeffect
  • Je hebt bij futures geen enkel vangnet. Je kan je volledige inleg en zelfs meer dan je initiële inleg verliezen
  • Als je margin onvoldoende is om de verliezen op te vangen, dan zal je moeten bijstorten

Futures handelen via DEGIRO?

Bij DEGIRO kun je heel voordelig beleggen in verschillende beleggingsproducten waaronder futures. Meer weten? Lees meer over beleggen in futures in het kenniscentrum van DEGIRO.